> ## Content Index > Fetch the complete content index at: https://giovannizibordi.ghost.io/llms.txt > Use this file to discover other available public pages before exploring further. # Chris Hohn compra Martin Marietta: il segreto del semi-monopolio - URL: https://giovannizibordi.ghost.io/chris-hohn-compra-martin-marietta-il-segreto-del-semi-monopolio/ - Published: 2026-08-15T11:28:15.000Z - Updated: 2026-08-30T18:58:24.000Z - Description: Lettura strategica dei portafogli hedge fund: il guru della concentrazione aggiunge MLM tra le rare posizioni che tiene anni, cercando società senza concorrenza. - Author: Giovanni Zibordi - Tags: Azioni al Ribasso ogni 3 mesi gli hedge funds sono obbligati a pubblicare le loro posizioni al rialzo (non al ribasso), aggiornate a 30 gg prima. Quindi non sai se negli ultimi 30 gg le hanno cambiate, ma di solito le tengono mesi. Devi però guardare i fondi "giusti". Ad es i mega fondi "quant" come Ed Shaw o Citadel non vale la pena perchè muovono centinaia di posizioni o hanno 80 gestori, sono delle fabbriche industriali. Ma ce ne sono di noti dove c'è un gestore, si concentrano su poche azioni e le tengono un anno e leggi quelli. Noto che $Uber, la multinazionale dei "taxi" è molto gettonato e qui due mesi fa l'avevo messo, sui 72$ ma poi siccome oscillava solo mi sono scocciato e l'ho tolto come forse ricorda chi legga questo canale X https://t.co/ITjpR1kG47\. E' sceso fino a 67$ ma poi è appena balzato a 75$ per cui forse... Per le azioni le cose accadono di improvviso e questa settimana è ripartito per cui ora torno a guardare, in un ottica di trovare qualcosa che tieni mesi La prima cosa che noto però è che il mitico Chris Hohn, quello che tiene per anni 7 azioni, ha inserito due nuove ! Di solito poi rimangono per anni nel portafoglio e succede che cambi molto raramente. Sono $MLM Martin Marietta) and $VMC (Vulcan Materials). Morale: si può guardare questo $MLM che è vale 32 mld che per NY non è molto, è sceso dell'11% nel 2026, ma come si vede. Forniva i materiali per alcuni tipi di cemento a presa rapida e adesso sta ruotando vero altri più specialistici e ovviamente con tutte queste costruzioni industriali in corso in America può essere interessante. Senza contare che se uno lo prendeva anni fa è stato spettacolare. Ma la specialità di Chris Hohn è trovare una società che NON HA CONCORRENZA, per cui si può leggere se sia così per Martin Marietta. Hohn dice che per stare tranquillo devi avere azioni di società che sono dei semi monopoli Siccome è weekend, metto qualcosa di discorsivo e non solo operazioni, tanto per mostrare la logica... \------------------------- Dan Loeb (Third Point LLC, \~$4,65–4,68 miliardi) Principali partecipazioni per peso nel portafoglio: WBD (Warner Bros. Discovery) — \~11,4–11,5% (\~$533 milioni; nuova posizione). AMZN (Amazon) — \~8,9–9,0% (\~$417 milioni; ridotto). GOOGL (Alphabet Class A) — \~7,8–7,9% (\~$366 milioni; aumentato significativamente). CRH — \~5,0–5,1% (\~$235 milioni; aggiunto). TDS (Telephone and Data Systems) — \~5,0% (\~$232 milioni; ridotto). Altre notevoli: TSM, LYV, KEYS, ecc. Le uscite includevano NVDA e META in alcuni report. \---------------------------------- David Tepper (Appaloosa Management, \~$7,47 miliardi) Principali partecipazioni per peso nel portafoglio: AMZN (Amazon) — \~15,4–16,0% (\~$1,19 miliardi; aggiunto). MU (Micron Technology) — \~14,6–15,1% (\~$1,13 miliardi; ridotto significativamente). TSM (Taiwan Semiconductor) — \~10,2–10,6% (\~$788 milioni; aggiunto). GOOG/GOOGL (Alphabet) — \~8,5–8,8% (\~$654 milioni; aggiunto). UBER (Uber Technologies) — \~7,2–7,4% (\~$555 milioni; aggiunto). Altre notevoli: EWY (ETF Corea del Sud), META, VST, NVDA, NRG; nuove/posizioni rilevanti includevano BA, AAL, CRWV, titoli legati a SpaceX e put su AAPL/BRK.B. \--------------------------------- Stanley Druckenmiller (Duquesne Family Office, \~$5,21 miliardi) Principali partecipazioni per peso nel portafoglio (fortemente concentrato su healthcare/tech): NTRA (Natera) — \~16,6–17% (\~$865 milioni; posizione core, leggermente aumentata). TSM (Taiwan Semiconductor) — \~5,4% (\~$282 milioni; aggiunto). STM (STMicroelectronics) — \~4,5% (\~$232 milioni; aggiunto). Vari call/opzioni (es. RSP equal-weight S&P, EWZ Brasile) e INSM (Insmed) successive (\~$152 milioni di range). AMZN / YPF / nuovo GOOGL nella fascia \~$120–129 milioni. Attività notevoli: Nuove partecipazioni in GOOGL, FOXA, AMD, DAL, RIOT/BTDR (crypto/mining-related), ecc.; uscite includevano INTC, MU, AVGO e altre. Acquirente netto complessivo. \------------------------------------- Bill Ackman (Pershing Square, portafoglio concentrato) Principali partecipazioni (valori approssimativi; il portafoglio è relativamente concentrato): UBER — \~13% (\~$2,48 miliardi). Brookfield — \~13% (\~$2,45 miliardi). MSFT (Microsoft) — \~12% (\~$2,32 miliardi; aggiunto). AMZN (Amazon) — \~10% (\~$2,04 miliardi; ridotto di \~25%). Howard Hughes (HHH) — fascia \~$1,99 miliardi, seguito da vicino da Restaurant Brands e META. Le nuove posizioni includevano V (Visa), MA (Mastercard), SPGI (S&P Global), NFLX (Netflix), ICE e ALC (Alcon). Uscito da Alphabet (GOOG/GOOGL). \------------------------------- Chris Hohn (TCI Fund Management, \~$52,8 miliardi, molto concentrato \~11 posizioni) Principali partecipazioni per peso nel portafoglio: GE (GE Aerospace) — \~33,6% (\~$17,73 miliardi; leggera riduzione). V (Visa) — \~19,8% (\~$10,46 miliardi; leggero aumento). MCO (Moody’s) — \~12,3% (\~$6,49 miliardi). SPGI (S&P Global) — \~10,9% (\~$5,74 miliardi; leggero aumento). CP (Canadian Pacific Kansas City) — \~7,4% (\~$3,93 miliardi; ridotto). Successive: GOOG (\~6,7%, aggiunto), FER, CNI, GOOGL, più nuove MLM (Martin Marietta) e VMC (Vulcan Materials). Venduto completamente MSFT. nuove: $MLM (Martin Marietta) and $VMC (Vulcan Materials). Sold out of MSFT. ![](https://storage.ghost.io/c/2a/ce/2ace1545-ebdd-4496-b922-4eace9b7d005/content/images/2026/08/2088557223483982138-HPwKfrdXAAA_U3G.png) [Post originale su X](https://x.com/GZibordiCobraf/status/2088558376967950619?ref=giovannizibordi.ghost.io)